金融风险常用指标（一）

1. 金融风险常用指标（一）

对于风险的测量方式有很多，也衍生出很多的各式指标，在学习之前，需要先了解一些基本名词的定义及概念，在进行实务分析时，风险指标常会搭配使用这些名词。
  
 预期天数（days past dure，DPD）代表已逾契约书预定缴款日的延滞天数，贷款型产品自缴款截止日（通常为次一关账日）后第一天开始计算，而信用卡较为特别，虽然缴款截止日为关账日后20天，但逾期天数也是由次一关账日后起算，也就是说不论何种产品，若于下一次关账日前未缴足最低应交金额，将开始计算逾期天数。
  
 逾期期数（bucket）直译为“桶子”，但是在风险管理的专有名词中代表逾期期数，也有人将bucket解释为逾期月数。逾期1期成为M1，2期称为M2，3期称为M3......以此类推，信用卡缴款截止日与次一关账日之间虽然不计算逾期天数，但其bucket称为M0.
   由于每个月的天数不一定相同，所以各期长短会有不同。
   在衡量逾期时间的指标中，bucket是最为普遍的，主要原因是他简单易懂，但其缺点是各期长度不同，所以无法与DPD直接对应，只能约略推算其逾期天数。若需要精准计算逾期长度，应该使用DPD而非bucket。
  
 逾期阶段（stage）依据bucket区分为前期（front end），中期（middle range），后期（hot core），转呆账（write-off）。stage的划分并无硬性规定，可依据各个银行的催收策略，转呆账政策与产品特性决定。
  
 即期指标（coincidental）为计算延滞率时常用的两种方法之一，即以当期个bucket延滞金额除以当期应收款，其概念为分析当期应收账款的质量结构。
   由于不需要回溯历史数据，计算方法简便且浅显易懂，因此使用普遍，一般公开信息所显示的延滞率，若无特别说明，均是以coincidental概念计算的。
   不过因为其分母为当期应收款，所以起伏较大，对于资产质量的评量容易失真，尤其是在其应收款快速上升或者萎缩之时，对coincidental延滞率的解读要特别小心，以免被误导而做出错误的决策。
  
 递延指标（lagged）为计算延滞率时常用的另一种方法。前面提到即期指标的主要目的是为解析当期资产结构，其分母一律定为当期应收账款，不过其分子实际上由之前的应收账款所产生，为了回溯逾期起源，分母须改为之前月份的应收账款，如此比较合理。
   比如说本月的M1金额，其源头为一个月前的应收款，所以计算延滞率时，分子为本期M1金额，而分母为一个月前的应收款，这种递延的计算方式就是递延指标的概念。
   一般而言，银行的风险管理单位较常使用lagged指针，优点是可以回溯逾期起源，不受业务起伏影响，较能合理的反应逾期状态，缺点是需要回推历史数据，计算较为麻烦。
  
 分析报表依结算日，可分为月底结算（month end）及期末结算（cycle end）两种。
  
 month end 报表主要在表达个月月底结算数据，适用于消费金融所有产品，尤其是跨产品并列分析时，为实现资料切点一致，多采用month end数据。
  
 Cycle end 表示期末计算，为信用卡特有的结算方式，因为信用卡客群最为庞大，作业处理相当耗时，许多银行会将其客户划分至不同账务周期（cycle），因此信用卡产品通常有多个关账日。

2. 请问衡量金融机构风险程度的指标有哪些（这些指标的计算方法是什么）？

衡量金融安全性的主要指标有：1．偿债率。传统意义上的偿债率是指当前的外债还本付息额与当年商品与劳务出口收入的比率，国际上一般认为这一指标在20%以下是安全的。由于这种计算方法仅考虑了经常项目对偿债能力的影响，与当前国际资本流动日益频繁的现实相差甚远，因此，经修正的偿债率Ⅱ=当年还本付息额/当年外汇储备。由于外汇储备来源于经常项目和资本项目，短期内都可以提供偿债保证，作为分母较为合适。一般认为，偿债率Ⅱ不超过30-50%是安全线。2．债务率。它是一国当年外债余额占当年商品劳务出口收入的比率。这是衡量一国负债能力和风险的主要参考指标。国际上公认的债务出口比率为100%，超过100%为外债负担过重。3．负债率。是指一国当年外债余额占当年国内生产总值（GDP）之比，表明一国经济发展对外债的依赖程度，国际上公认的最高限度为10%。有时也用外债余额与国民生产总值（GNP）的比率来表示负债率，一般参考安全值为20%以下。4．短期债务比率。它是指在当年外债余额中，一年和一年期以下期限的短期债务所占的比率。这是衡量一个国家外债期限结构是否安全合理的指标。国际上公认的短期债务比率为25%以下。5．其他的衡量指标除了上述几种常用的衡量一国偿债能力和承受能力的指标之外，还有一些其他的衡量指标可供参考：（1）外汇储备/外债余额。这是反映一国偿还能力的重要指标，国际警戒线区间为30-50%，上下增减10%作为警戒线。（2）外汇储备/短期外债。这是衡量一国快速偿债能力的重要指标。该指标的国际警戒线为不小于100%，以此为基准，上下增减100%作为警戒线。此外，一般认为当外汇储备超过短期外债余额的5倍时，将会因大量的资源闲置而承受巨大的经济损失，因此，当外汇储备/短期外债>500%时，金融安全度又下降到"风险"状态。（3）经常项目差额/GDP。该指标主要反映一国对外经济部门的竞争能力，如果逆差占GDP的比重持续过大，说明其创汇部门在竞争中处于劣势。持续巨额的经常项目逆差构成一国经济对外均衡的主要因素。对于实行固定汇率制度或钉住汇率制度的国家而言，为了达到新的均衡，其汇率可能会在某一因素的触发下突然间大幅贬值，引发金融危机。国际上一般认为不超过5%是安全的，以此为准，上下增减1%作为警戒线。（4）外汇储备/M2。该指标是基于供求平衡原则下（是指一国外汇储备不仅能保证正常的国际收支，还能有效地抵御金融危机的冲击）衡量外汇储备是否适度的一个指标。这一指标在国际上没有统一的标准，国内学者根据中国经验以12%作为基准，上下增减3%作为警戒线。（5）（FDI＋经常项目差额）/GDP。资本流动的构成及一国资本市场的对外开放程度成为一国对外经济部门稳定与否的重要因素。用外商直接投资来弥补经常项目逆差还是用易于外逃的证券投资来弥补将会产生不同的后果。外国直接投资的比例越高，接受投资国就越不会因为资本突然外逃而遭受损失。国际上公认的合理区间为－2.5%－5%，以此为准，上下增减1%作为警戒线。

3. 什么是金融机构风险调整后收益指标

经风险调整的收益率（Risk-Adjusted Rate of Return）长期以来，衡量企业盈利能力普遍采用的是股本收益率（ROE）和资产收益率（ROA）指标，其缺陷是只考虑了企业的账面盈利而未充分考虑风险因素。银行是经营特殊商品的高风险企业，以不考虑风险因素的指标衡量其盈利能力，具有很大的局限性。目前，国际银行业的发展趋势是采用经风险调整的收益率，综合考核银行的盈利能力和风险管理能力。经风险调整的收益率克服了传统绩效考核中盈利目标未充分反映风险成本的缺陷，使银行的收益与风险直接挂钩、有机结合，体现了业务发展与风险管理的内在统一，实现了经营目标与绩效考核的统一。使用经风险调整的收益率，有利于在银行内部建立良好的激励机制，从根本上改变银行忽视风险、盲目追求利润的经营方式，激励银行充分了解所承担的风险并自觉地识别、计量、监测和控制这些风险，从而在审慎经营的前提下拓展业务、创造利润。

在经风险调整的收益率中，被广泛接受和普遍使用的是经风险调整的资本收益率（RAROC，Risk-Adjusted Return on Capital）。经风险调整的资本收益率是指经预期损失（EL, Expected Loss）和以经济资本（CaR, Capital at Risk）计量的非预期损失（UL, Unexpected Loss）调整后的收益率，其计算公式如下：
RAROC = （收益－预期损失）/ 经济资本（或非预期损失）
经风险调整的收益率，如RAROC强调，银行承担风险是有成本的。在RAROC计算公式的分子项中，风险带来的预期损失被量化为当期成本，直接对当期盈利进行扣减，以此衡量经风险调整后的收益；在分母项中，则以经济资本，或非预期损失代替传统ROE指标中的所有者权益，意即银行应为不可预计的风险提取相应的经济资本。整个公式衡量的是经济资本的使用效益。
目前，RAROC等经风险调整的收益率已在国际先进银行中得到了广泛运用，在其内部各个层面的经营管理活动中发挥着重要作用。在单笔业务层面上，RAROC可用于衡量一笔业务的风险与收益是否匹配，为银行决定是否开展该笔业务以及如何进行定价提供依据。在资产组合层面上，银行在考虑单笔业务的风险和资产组合效应之后，可依据RAROC衡量资产组合的风险与收益是否匹配，及时对RAROC指标呈现明显不利变化趋势的资产组合进行处理，为效益更好的业务腾出空间。在银行总体层面上，RAROC可用于目标设定、业务决策、资本配置和绩效考核等。高级管理层在确定银行能承担的总体风险水平，即风险偏好之后，计算银行需要的总体经济资本，以此评价自身的资本充足状况；并将经济资本在各类风险、各个业务部门和各类业务之间进行分配（资本配置），以有效控制银行的总体风险，并通过分配经济资本优化资源配置；同时，将股东回报要求转化为对全行、各业务部门和各个业务线的经营目标，用于绩效考核，使银行实现在可承受风险水平之下的收益最大化，并最终实现股东价值的最大化。

风险调整后收益的指标


1、夏普比率是指投资产品承受单位风险所获得的超额收益。投资理财产品的夏普比率越高，在承受同等风险的前提下，超额收益越高，投资理财产品业绩表现越好。
2、特雷诺指数是以投资理财产品的系统风险作为收益调整的因子，反映投资理财产品承担单位系统风险所获得的超额收益。指数值越大，承担单位系统风险所获得的超额收益越高。
3、詹森指数反映投资理财产品相对于市场组合（即平均收益水平）获得的超额收益率，指数值越大越好。